目前，礦產(chǎn)已成為全球多國(guó)競(jìng)相爭(zhēng)奪的戰(zhàn)略資源。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》刊文稱，中國(guó)控制著世界上很大一部分的礦產(chǎn)，隨著中國(guó)生產(chǎn)的礦產(chǎn)占全球礦產(chǎn)總量的份額繼續(xù)擴(kuò)大，美西方國(guó)家感到愈發(fā)焦慮。
近期，全世界緊密關(guān)注的美國(guó)大選落下帷幕，特朗普再次當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)的結(jié)果猶如一顆投入湖面的巨石，所激起的漣漪會(huì)波及到各個(gè)行業(yè)，礦業(yè)也不例外。每一次大選過(guò)后，新總統(tǒng)的政策主張和施政方向都會(huì)給礦業(yè)行業(yè)帶來(lái)顯著的影響。
中國(guó)積極爭(zhēng)取全球礦產(chǎn)資源
《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》文章稱，目前世界上約一半的鎳和鋰、2/5的鈷和1/5的銅都由中國(guó)礦企生產(chǎn)，這一比例還在不斷增長(zhǎng)。10月8日，一家中企宣布在阿富汗艾娜克銅礦項(xiàng)目一期工程上投資超50億美元。后一天，中國(guó)紫金礦業(yè)集團(tuán)表示，將斥資10億美元在加納建造一座金礦。10月14日，不少中國(guó)公司承諾在未來(lái)五年內(nèi)向贊比亞礦業(yè)投資50億美元。
2013年至2023年，中國(guó)礦企對(duì)外投資情況表（單位：十億），深紅色部分為對(duì)銅礦的投資金額，淺紅色為對(duì)其他礦產(chǎn)的投資金額。
去年，少數(shù)股權(quán)投資之外，中國(guó)公司向海外的礦山投資了約160億美元。《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》指出，這是十年來(lái)的最高數(shù)字，所有這些投資也讓一些中國(guó)礦企走向逐漸成為全球礦業(yè)巨頭的道路。紫金礦業(yè)2023年的銅產(chǎn)量已達(dá)到全球礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）的3/5，紫金礦業(yè)的市值在五年內(nèi)飆升了500%，達(dá)到600億美元以上，已超過(guò)巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷。河南礦業(yè)公司洛陽(yáng)鉬業(yè)通過(guò)收購(gòu)剛果（金）的大型鈷項(xiàng)目，現(xiàn)在成為了世界上最大的鈷生產(chǎn)商。
在具體礦產(chǎn)投資上，中國(guó)公司也非常具有戰(zhàn)略性。《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》稱，隨著中國(guó)在電池、電動(dòng)汽車和太陽(yáng)能電池板等產(chǎn)品上越來(lái)越具有競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)對(duì)海外礦業(yè)的投資也越來(lái)越多。銅礦是電氣化的重要材料，去年中國(guó)企業(yè)對(duì)這種這礦產(chǎn)的投資約占其海外礦產(chǎn)投資的3/5。
《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》發(fā)現(xiàn)，中國(guó)礦企在國(guó)外開(kāi)采的礦石一部分留在國(guó)外，但大部分被運(yùn)到了中國(guó)，為中國(guó)龐大的金屬生產(chǎn)基地提供了豐厚的養(yǎng)料。中國(guó)供應(yīng)了全球60%的電池級(jí)鋰、65%的鎳、70%的鈷和90%的稀土。很多中國(guó)礦企甚至已將業(yè)務(wù)延伸到供應(yīng)鏈下游，把這些金屬賣到其他工廠里去，生產(chǎn)了全球一半的電動(dòng)汽車、4/5的鋰離子電池和太陽(yáng)能板。
中國(guó)在幾種制造電池的關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位，深紅色部分代表中國(guó)，從上至下列出的礦產(chǎn)分別為銅、鋰、鈷、石墨和稀土。
西方國(guó)家擔(dān)憂對(duì)中國(guó)礦產(chǎn)的依賴加深
“隨著中國(guó)對(duì)全球采礦業(yè)的控制力加強(qiáng)，西方——尤其是美國(guó)——為自己對(duì)戰(zhàn)略對(duì)手的依賴越來(lái)越深而感到焦慮。”《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》稱，西方的政策制定者在過(guò)去幾年進(jìn)行了大量思考，但沒(méi)有取得什么實(shí)際進(jìn)展。美國(guó)《外交學(xué)者》稱，2022年，在50種指定關(guān)鍵礦產(chǎn)中，美國(guó)有12種100%依賴進(jìn)口，31種超過(guò)50%依賴進(jìn)口。其中，中國(guó)是30種關(guān)鍵礦產(chǎn)的主要生產(chǎn)國(guó)，占關(guān)鍵礦產(chǎn)加工的80%。
于是，美國(guó)政府開(kāi)始明里暗里地針對(duì)起中國(guó)關(guān)鍵礦產(chǎn)。
在2024年中非合作論壇北京峰會(huì)召開(kāi)前不久，美國(guó)政府宣布，將延長(zhǎng)“洛比托走廊”以覆蓋坦桑尼亞的鎳礦床。美國(guó)和平研究所（USIP）分析指出，這將擴(kuò)大美國(guó)獲得非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)的機(jī)會(huì)，并有可能在非洲建立第一條東西向的鐵路，而這與中國(guó)幫助坦桑尼亞、贊比亞修建的即將迎來(lái)升級(jí)的坦贊鐵路處于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
這條修建于20世紀(jì)70年代的坦贊鐵路，旨在幫助贊比亞通過(guò)坦桑尼亞出口銅。美國(guó)和平研究所稱，升級(jí)后功能齊全的坦贊鐵路將顯著增加非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)對(duì)印度洋的出口，可能會(huì)引發(fā)東西方對(duì)中非礦產(chǎn)的直接競(jìng)爭(zhēng)。
同時(shí)，美國(guó)也在鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)的礦產(chǎn)開(kāi)采。今年10月24日，美國(guó)政府批準(zhǔn)在內(nèi)華達(dá)州建設(shè)一座大型鋰礦，這是2002年來(lái)美國(guó)的第四個(gè)關(guān)鍵礦產(chǎn)礦場(chǎng)。同日，美國(guó)政府宣布給一批礦業(yè)公司提供稅收抵免，以鼓勵(lì)他們提高關(guān)鍵礦產(chǎn)的產(chǎn)量。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》當(dāng)時(shí)指出，這都是美國(guó)試圖打破中國(guó)在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域主導(dǎo)地位戰(zhàn)略的一部分。
據(jù)悉，拜登政府早在2021年就提到所謂的“關(guān)鍵礦產(chǎn)計(jì)劃”，他們認(rèn)為現(xiàn)在這些產(chǎn)業(yè)被中國(guó)控制太多了。
中國(guó)在關(guān)鍵礦產(chǎn)相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新方面投入巨大且成果顯著。無(wú)論是礦產(chǎn)勘探技術(shù)、開(kāi)采技術(shù)還是加工技術(shù)，中國(guó)都有自己的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和創(chuàng)新體系。這些技術(shù)創(chuàng)新使得中國(guó)在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域能夠不斷提高資源利用效率和產(chǎn)品質(zhì)量；與此同時(shí)，美方的技術(shù)卻在一點(diǎn)點(diǎn)衰退，讓他們難以找到平衡點(diǎn)。
美國(guó)積極與加拿大、澳大利亞、巴西等關(guān)鍵礦產(chǎn)資源豐富的國(guó)家建立合作關(guān)系，通過(guò)簽訂貿(mào)易協(xié)議、投資合作等方式，確保美國(guó)能夠穩(wěn)定獲取關(guān)鍵礦產(chǎn)資源。例如，美國(guó)與加拿大在稀土、鋰等關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域開(kāi)展合作，但現(xiàn)在的問(wèn)題已經(jīng)不是拜登政府能解決的了，他們只能留給下個(gè)任期。
美媒還在報(bào)道中提及，美國(guó)投入大量資源用于地質(zhì)勘探技術(shù)的研發(fā)，以提高關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的發(fā)現(xiàn)率。例如，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局、美國(guó)國(guó)家地質(zhì)學(xué)家協(xié)會(huì)和其他聯(lián)邦、州、私營(yíng)部門組織合作啟動(dòng)新的地球測(cè)繪資源倡議，利用先進(jìn)的測(cè)繪、航空遙感和地形測(cè)量技術(shù)開(kāi)展地質(zhì)勘探工作，但這些方法都是乏善可陳。
美國(guó)要重建這樣大規(guī)模、高效率的加工產(chǎn)業(yè)并非易事。不僅需要巨額的資金投入來(lái)建設(shè)廠房、購(gòu)置設(shè)備，還需要培養(yǎng)大量的專業(yè)技術(shù)人才和熟練工人，意味著要從頭開(kāi)始。
值得一提的還有，文章還暗示中國(guó)已經(jīng)成為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)市場(chǎng)的重要參與者和主導(dǎo)者之一。中國(guó)的關(guān)鍵礦產(chǎn)貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)遍布全球，與眾多礦業(yè)資源豐富的國(guó)家建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系，而美國(guó)在關(guān)鍵礦產(chǎn)貿(mào)易方面面臨諸多挑戰(zhàn)。其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求雖然也很大，但由于自身供應(yīng)不足和加工能力有限，在國(guó)際市場(chǎng)上的議價(jià)能力受到影響。此外，美國(guó)在貿(mào)易政策上存在一定的波動(dòng)性，例如貿(mào)易保護(hù)主義措施，讓他們每次和中國(guó)“管制戰(zhàn)爭(zhēng)”時(shí)都是心有余悸。
特朗普上臺(tái)將對(duì)礦業(yè)有何影響
《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》稱，在今年美國(guó)大選中，民主黨和共和黨在不少問(wèn)題上意見(jiàn)相左，但建立礦產(chǎn)儲(chǔ)備以確保美國(guó)“經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全”這一想法得到了兩黨的一致支持。不過(guò)，礦產(chǎn)儲(chǔ)備可能不會(huì)減輕美國(guó)對(duì)中國(guó)礦產(chǎn)的依賴，如果美國(guó)想擺脫對(duì)中國(guó)礦產(chǎn)的依賴，還需要付出更多努力。隨著中國(guó)采礦業(yè)開(kāi)采得更快、更遠(yuǎn)，中國(guó)對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)的掌控力只會(huì)越來(lái)越難松開(kāi)。
11月6日，據(jù)美國(guó)媒體測(cè)算，美國(guó)共和黨總統(tǒng)候選人特朗普在2024年美國(guó)大選中已獲得當(dāng)選總統(tǒng)所需的270張選舉人票。而特朗普當(dāng)選，無(wú)疑對(duì)美國(guó)地勘與采礦業(yè)是重大利好消息，美國(guó)民間素有“川普王，礦業(yè)興”的說(shuō)法。
在特朗普?qǐng)?zhí)政期間，政府大幅放松了采礦業(yè)的環(huán)境和安全監(jiān)管，旨在減少行業(yè)的監(jiān)管負(fù)擔(dān)，促進(jìn)采礦業(yè)發(fā)展。同時(shí)鼓勵(lì)在聯(lián)邦土地上擴(kuò)大石油、天然氣和煤炭等化石燃料的開(kāi)采。特朗普還支持在阿拉斯加國(guó)家野生動(dòng)物保護(hù)區(qū)進(jìn)行石油勘探和開(kāi)采。特朗普承諾復(fù)興美國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)，取消了奧巴馬政府的"清潔電力計(jì)劃"，放寬了對(duì)煤炭發(fā)電廠的排放限制。強(qiáng)調(diào)稀土礦產(chǎn)對(duì)國(guó)家安全的重要性，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)稀土開(kāi)采，減少對(duì)中國(guó)的依賴。 同時(shí)簡(jiǎn)化采礦項(xiàng)目的審批流程，縮短審批時(shí)間，以加快項(xiàng)目啟動(dòng)。鼓勵(lì)采礦技術(shù)創(chuàng)新，提高采礦效率和安全性。強(qiáng)調(diào)增加國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)，減少對(duì)進(jìn)口礦產(chǎn)資源的依賴。
特朗普曾公開(kāi)表示“我們將讓礦工重返工作崗位”。 這一系列對(duì)美國(guó)地勘與采礦業(yè)利好政策，在拜登上臺(tái)后基本都被推翻。
拜登政府在地質(zhì)采礦業(yè)方面的政策主張與特朗普政府有很大不同，更注重環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展。重新加入巴黎氣候協(xié)定，承諾到2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放。推動(dòng)清潔能源轉(zhuǎn)型，減少對(duì)化石燃料的依賴。加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)法規(guī)，恢復(fù)一些被特朗普政府取消的環(huán)境保護(hù)措施。限制在敏感生態(tài)區(qū)域的采礦活動(dòng)。鼓勵(lì)采用更環(huán)保、更可持續(xù)的采礦技術(shù)和實(shí)踐。支持礦區(qū)復(fù)墾和環(huán)境修復(fù)項(xiàng)目。與盟國(guó)合作，確保關(guān)鍵礦產(chǎn)的供應(yīng)安全。更多考慮原住民在采礦項(xiàng)目中的權(quán)益和意見(jiàn)。加強(qiáng)對(duì)采礦業(yè)的環(huán)境和安全監(jiān)管。就在去年9月份，拜登政府宣布，將禁止在阿拉斯加廣大地區(qū)進(jìn)行新的石油和天然氣鉆探。這項(xiàng)新的禁令涵蓋阿拉斯加國(guó)家石油儲(chǔ)備區(qū)（NPR-A）的430萬(wàn)公頃土地，相當(dāng)于全面積的40%。拜登的一系列騷操作，讓美國(guó)“國(guó)家礦業(yè)協(xié)會(huì)”差點(diǎn)直接罵娘，礦業(yè)協(xié)會(huì)三天兩頭發(fā)表文章公開(kāi)質(zhì)疑拜登政府。例如“拜登政府在礦業(yè)政策上的反復(fù)無(wú)常是愚蠢的”“拜登愚蠢的采礦政策：對(duì)美國(guó)礦產(chǎn)安全構(gòu)成威脅”“NMA 譴責(zé)拜登政府無(wú)端取消鉆探項(xiàng)目”。
特朗普做為唯利是圖的商人，曾把“關(guān)稅”稱作是字典中最美麗的詞匯。上臺(tái)后必定揮舞關(guān)稅的大棒，到時(shí)候全球?qū)⒏臃忾]和割裂，各國(guó)互相增加關(guān)稅的風(fēng)險(xiǎn)非常高。印尼近期就對(duì)本國(guó)煤炭零關(guān)稅出口提出了新的看法，據(jù)悉：印尼準(zhǔn)備計(jì)劃對(duì)鈷、煤炭、銅、鋁土礦、硅等12種礦產(chǎn)資源以及16種非礦產(chǎn)商品實(shí)施新的出口禁令，此舉旨在推動(dòng)國(guó)內(nèi)各產(chǎn)業(yè)下游發(fā)展。
特朗普當(dāng)選后繼續(xù)利好美元、美債，銅在宏觀面存在部分承壓。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，特朗普上個(gè)任期內(nèi)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策干預(yù)較多，在財(cái)政和貨幣政策上雙寬松，美國(guó)通脹中樞或繼續(xù)抬升，對(duì)有色金屬相對(duì)利好，但考慮2025年銅原料繼續(xù)吃緊，且預(yù)計(jì)全球銅需求有所改善背景下，銅價(jià)將繼續(xù)獲得底部支撐。并且在美國(guó)大選結(jié)束后，國(guó)內(nèi)或?qū)⑦M(jìn)一步釋放宏觀利好，空間值得期待，進(jìn)一步令銅價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺。
特朗普上臺(tái)，會(huì)刺激科技脫鉤前提下的替代概念股資產(chǎn)上漲，軍工股、稀土、芯片等。傳統(tǒng)的出口概念股，會(huì)下跌。大基建概念股會(huì)上漲。對(duì)加密貨幣是利好，對(duì)黃金中性偏空，對(duì)傳統(tǒng)能源是利好；特朗普當(dāng)選對(duì)中概股偏空，對(duì)中國(guó)新能源、汽車等行業(yè)偏空。
注：本文來(lái)源于錦山礦材網(wǎng)、觀察者網(wǎng)、唯藝陳設(shè)藝術(shù)